受宏观因素影响，2022年下半年私募创投市场热度低迷，市场观望态势依旧。2022年下半年总体行业投资金额约253.79亿美元，环比下降48%，同比下降77%。
TMT行业私募及创投投资情况
- 2022年三季度总体行业私募及创投投资总量2,104起，投资总额116.46亿美元；投资总量环比2022年二季度增加41%，投资总额环比减少35%；投资总量同比2021年三季度减少16%，投资总额同比减少81%。
- 2022年四季度总体行业私募及创投投资总量1,290起，投资总额137.33亿美元；投资总量环比2022年三季度减少39%，投资总额环比增加18%；投资总量同比2021年四季度减少33%，投资总额同比减少72%。
TMT子行业投资概况
在TMT的各子行业中，科技行业的私募股权投资热度仍旧稳居第一，其投资数量和投资金额占据TMT行业总投资数量和金额的86%和84%，投资数量共计1,521起，投资总额共计70.33亿美元；其中IT服务、半导体、光电行业最受资本关注。
受行业在反垄断、数据安全等方面监管持续加强的影响，互联网及移动互联网行业2022年下半年的投资数量和投资金额双双下降，环比降幅分别为22%和48%，合计185起，共10.38亿美元。
通信行业在2022年上半年有一笔超大额过亿投资，下半年产生数量与金额背离的局面，投资数量共计28起，环比上升33%；投资总额为2.58亿美元，环比下降90%。
娱乐传媒行业共有投资36笔，投资总额为0.61亿美元，分别环比下降38%和85%。
投资数量占比依次为:
- 科技：954起，占86%
- 互联网及移动互联网：112起，占10%
- 娱乐及传媒：22起，占2%
- 通信：16起，占2%
投资金额占比依次为:
- 科技：32亿美元，占85%
- 互联网及移动互联网：4.89亿美元，占13%
- 通信：0.55亿美元，占1%
- 娱乐及传媒：0.22亿美元，占1%
投资数量占比依次为:
- 科技：567起，占85%
- 互联网及移动互联网：73起，占11%
- 娱乐及传媒：14起，占2%
- 通信：12起，占1%
投资金额占比依次为:
- 科技：38.33亿美元，占83%
- 互联网及移动互联网：5.48亿美元，占12%
- 娱乐及传媒：2.03亿美元，占4%
- 通信：0.40亿美元，占1%
TMT行业私募及创投投资退出分析
2022年下半年资本退出市场整体延续回落趋势，投资退出共计发生116起，环比下降17%。退出类型上，IPO数量占比大幅上升，占比82%，替代股权转让，成为创投资本退出的第一选择。在科创板及创业板的带动下，中国内地TMT公司在资本市场的表现在2022年下半年有所回暖。
2023年全面注册制的生效将进一步提升国内资本市场的发行效率，使得A股对企业和投资者来说更具吸引力。与此同时，随着香港资本市场“18C章”的推出，内地TMT公司赴港上市将继续保持活跃。另一方面，基于中美在审计合作方面的积极进展，内地TMT公司赴美上市将有望复苏。
2022下半年的退出数量先升后降，下半年投资退出共计发生116起，环比下降17%。
投资趋势展望
中国政府持续高度重视科技创新，党的二十大也提出完善科技创新、强化国家战略科技力量。未来，TMT行业依然会是最受资本青睐的行业之一。与此同时，各资本市场也为TMT行业私募创投释放积极信号：A股全面注册制正式实施；香港联交所新特专科技公司上市制度 ‘18C章’正式生效。整体而言，随着各项稳经济政策效应逐步释放，国民经济也将逐步回升。在国家各项推进TMT行业的整体发展政策推动下，TMT行业私募创投市场将有望重新展现出投资活力。
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