MoneyTree™中国TMT报告:2022年度下半年

MoneyTree™中国TMT报告:2022年度上半年 cover

受宏观因素影响,2022年下半年私募创投市场热度低迷,市场观望态势依旧。2022年下半年总体行业投资金额约253.79亿美元,环比下降48%,同比下降77%。

TMT行业私募及创投投资情况

  • 2022年三季度总体行业私募及创投投资总量2,104起,投资总额116.46亿美元;投资总量环比2022年二季度增加41%,投资总额环比减少35%;投资总量同比2021年三季度减少16%,投资总额同比减少81%。
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  • 2022年四季度总体行业私募及创投投资总量1,290起,投资总额137.33亿美元;投资总量环比2022年三季度减少39%,投资总额环比增加18%;投资总量同比2021年四季度减少33%,投资总额同比减少72%。
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TMT子行业投资概况

在TMT的各子行业中,科技行业的私募股权投资热度仍旧稳居第一,其投资数量和投资金额占据TMT行业总投资数量和金额的86%和84%,投资数量共计1,521起,投资总额共计70.33亿美元;其中IT服务、半导体、光电行业最受资本关注。

受行业在反垄断、数据安全等方面监管持续加强的影响,互联网及移动互联网行业2022年下半年的投资数量和投资金额双双下降,环比降幅分别为22%和48%,合计185起,共10.38亿美元。

通信行业在2022年上半年有一笔超大额过亿投资,下半年产生数量与金额背离的局面,投资数量共计28起,环比上升33%;投资总额为2.58亿美元,环比下降90%。

娱乐传媒行业共有投资36笔,投资总额为0.61亿美元,分别环比下降38%和85%。

投资数量占比依次为:
  • 科技:954起,占86%
  • 互联网及移动互联网:112起,占10%
  • 娱乐及传媒:22起,占2%
  • 通信:16起,占2%
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投资金额占比依次为:
  • 科技:32亿美元,占85%
  • 互联网及移动互联网:4.89亿美元,占13%
  • 通信:0.55亿美元,占1%
  • 娱乐及传媒:0.22亿美元,占1%
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投资数量占比依次为:
  • 科技:567起,占85%
  • 互联网及移动互联网:73起,占11%
  • 娱乐及传媒:14起,占2%
  • 通信:12起,占1%
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投资金额占比依次为:
  • 科技:38.33亿美元,占83%
  • 互联网及移动互联网:5.48亿美元,占12%
  • 娱乐及传媒:2.03亿美元,占4%
  • 通信:0.40亿美元,占1%
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TMT行业私募及创投投资退出分析

2022年下半年资本退出市场整体延续回落趋势,投资退出共计发生116起,环比下降17%。退出类型上,IPO数量占比大幅上升,占比82%,替代股权转让,成为创投资本退出的第一选择。在科创板及创业板的带动下,中国内地TMT公司在资本市场的表现在2022年下半年有所回暖。

2023年全面注册制的生效将进一步提升国内资本市场的发行效率,使得A股对企业和投资者来说更具吸引力。与此同时,随着香港资本市场“18C章”的推出,内地TMT公司赴港上市将继续保持活跃。另一方面,基于中美在审计合作方面的积极进展,内地TMT公司赴美上市将有望复苏。

2019Q1-2021Q4 TMT

2022下半年的退出数量先升后降,下半年投资退出共计发生116起,环比下降17%。

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投资趋势展望

中国政府持续高度重视科技创新,党的二十大也提出完善科技创新、强化国家战略科技力量。未来,TMT行业依然会是最受资本青睐的行业之一。与此同时,各资本市场也为TMT行业私募创投释放积极信号:A股全面注册制正式实施;香港联交所新特专科技公司上市制度 ‘18C章’正式生效。整体而言,随着各项稳经济政策效应逐步释放,国民经济也将逐步回升。在国家各项推进TMT行业的整体发展政策推动下,TMT行业私募创投市场将有望重新展现出投资活力。

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